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智能手机产业链投资机会显现
信息来源:dmy007 2012年7月18日
      上周,苹果公司宣布,新iPad将于7月20日在中国内地上市,正式发售价格从3688元至6288元不等。iPhone当年上市的抢购热潮令人难以忘怀,此次新iPad能否再掀热潮呢?业内人士表示,由于此次新iPad从发布到上市时间过长,希望早早尝鲜的苹果粉丝已经购买了水货版本,预计新iPad难以再现排队抢购热潮,苹果概念股短期难有突出表现,但从下半年来看,移动终端产业链尤其是智能手机投资机会显现。
      智能手机市场空间巨大
      移动终端近年来发展迅速,尤其是智能手机出货量高速增长。据工信部电信研究院公布的数据显示,上半年全国智能手机总体出货量达9485.5万部,占同期手机市场出货量的48.66%。更值得注意的是,自第二季度开始,智能手机出货量更是连续三个月超过功能机,市场占有率在50%以上,刚刚结束的6月份市场份额更高达56.9%。  
      国外投资公司Needham & Company发布的行业季度报告也显示,第二季度,中国的智能手机出货量同比增长164%,达3310万部,超过了同期美国智能手机市场2500万部的出货量。中投证券指出,不考虑智能手机的更新需求和渗透率的继续提升,全球功能手机全部更换成智能手机就还存在40亿部的增量,市场空间巨大。
      下半年关注四大子行业   
      智能手机产业链涉及的子行业和上市公司众多,哪些值得关注?记者采访了多位研究员。上海某券商研究员表示,上半年千元智能机低于预期,下半年将放量,但智能手机作为重要的移动终端,尤其是中低端智能机已经进入了混战阶段,千元智能机可能陷入增收不增利的局面。她表示,随着3季度末4季度初,iPhone5和iPad Mini的发布,苹果在第4季度出货量的表现值得期待,苹果产业链实际上在第2季度末和第3季度开始批量供货,其相关公司下半年业绩预计将有优异表现,投资者可重点关注苹果产业链中的相关公司水晶光电、德赛电池、歌尔声学。    
      北京某券商研究员表示,未来一年智能手机产业仍将高速发展,投资者可重点关注以下四个子行业:第一是触摸屏,可关注的公司主要有欧菲光、莱宝高科、长信科技、超声电子;第二是连接器,可关注的公司主要有立讯精密、长盈精密;第三是电声器件,可关注的公司主要有歌尔声学、共达电声;第四是电池,主要的公司是德赛电池。据统计,智能手机产业链的相关公司中报业绩均有较大的增长,如歌尔声学预增60%至90%,安洁科技预增70%至90%,欧菲光预计盈利8500万元~9000万元,立讯精密预增30%左右。  
      部分个股估值偏高  
      对于智能手机产业未来的前景,北方某券商研究员表示,虽然近年来智能手机高速发展,但产业潜在的风险也在加剧,未来如果智能手机 出货量增速下降,或者部分子行业产能扩张过快,不排除部分子行业如触摸屏等产能出现过剩,价格下跌,企业盈利能力下降,LED行业就是前车之鉴。上海某阳光私募研究员王文星表示,目前部分智能手机概念股涨幅偏高,股价已出现一定的泡沫,如歌尔声学、安洁科技等,投资者应注意回避部分高估值品种的短期回调风险。